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區塊鏈如何賦能供應鏈金融?

發布時間:2019-11-14 分類:趨勢研究

當區塊鏈遇上供應鏈金融

雖說供應鏈金融擁有種種優勢,但并不表示它是完美無缺的。

相比于傳統供應鏈金融業態,而今隨著技術的發展與市場的放開,現行的供應鏈金融已經在參與主體與融資渠道更為多元化、信息流轉效率提升巨大的助力下,彰顯出與日俱增的活力。然而,仍然有許多棘手的問題存在,比如以下三點:

其一,信息不對稱制約融資。通常情況下,由于有核心企業資質的承諾,其與一級供應商之間的應收賬款可以作為后者從金融機構融資的依據。可是,在企業征信體系尚未健全的大環境下,供應鏈上中小微企業與金融機構間存在嚴重的信息不對稱,與核心企業具有合作關系的二三級供應商與經銷商由于不存在與核心企業的直接商業合作,故無法利用核心企業的資質,進而難以得到金融機構的融資支持。

其二,信用環境較差,業務安全性難以保證。由于供應鏈金融中存在多方委托監管、質押物貨值變化、訂單所有權轉移等現實問題,融資企業虛構交易數據等負面現象屢見不鮮,而在倉單質押等場景中,頻發偽造虛假倉單騙貸一類的案件,這便導致各個環節的真實性與可靠性存疑,而金融機構在融資業務中的控貨權、信息可視與風險識別也不可避免地受到挑戰。

其三,融資成本較高。供應商以應收賬款質押獲得的短期資金,融資成本較高的同時,占用銀行風險計量資本,提升了杠桿率。

此時,區塊鏈技術的成熟,為供應鏈金融的種種痛點提供了解決方案。

作為比特幣的底層技術,區塊鏈是由密碼技術、共識機制、點對點通信協議、分布式存儲等多種核心技術體系高度融合,形成的一種分布式基礎架構與計算范式,其本質則是一套去中心化的記賬系統。區塊鏈技術憑借自身分布式共享賬本、去中心化、透明性、隱私保護、節點控制、信息的不可篡改與可追溯等特點,真正把各個機構和個人映射到虛擬世界,匯集世界上不同人群、不同權利群體的共識,實現了價值的全球實時流動,并正在被廣泛應用在傳統金融業之中。

區塊鏈的技術特點,可謂是完美地契合了供應鏈金融這一場景。我們知道,信用是金融的核心,而上述供應鏈金融中種種問題,其實都逃不開“信用”二字。區塊鏈能夠提供的,恰恰是一個去中心化的信任機制,這正是用來解決供應鏈金融痛點的最合適的技術。另外,區塊鏈打造的分布式共享模式,還可以吸引全國和地方信用信息共享平臺、商業銀行、供應鏈核心企業等接入區塊鏈節點開放共享信息,為供應鏈上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道;而“區塊鏈+供應鏈金融”的模式,也為供應鏈金融的良好運行與資產的安全高效提供了更為可靠的保障。

具體而言,區塊鏈技術將從三個方面為供應鏈金融加以賦能:

第一,可以暢通多層級的信用傳遞。

如前文所說,在供應鏈鏈條上,經常會有多層供應銷售的關系,不過在供應鏈金融中,核心企業的信用往往只能覆蓋到直接與其有貿易往來的一級供應商和一級經銷商,無法傳遞到更需要金融服務的上下游兩端的中小微企業。此外,隨著分工的深化與國際貿易的發展,實體供應鏈上的環節有增多的趨勢,鏈條式結構趨于復雜;而在整個供應鏈中,各個參與企業的ERP系統與數據標準并不統一,有的企業ERP系統不能聯網,有的則數據質量較差,“信息孤島”態勢顯著,難以為金融機構提供有效的授信支撐。

區塊鏈平臺的搭建,能夠以恰當的結構和保障機制幫助供應鏈全鏈條信息化,實現信息的透明、暢通與安全;通過打通底層數據來沖破各層級之間的交易壁壘,進而促進供應鏈上“四流合一”的真正落地,并實現對與核心企業沒有直接交易遠端企業的信用傳遞。同時,區塊鏈記錄的數據不會丟失且無法篡改,解決了供應鏈金融中存在的單證偽造、信息遺失等問題。

第二,可以推動多主體更好地合作與協調。

供應鏈金融圍繞核心企業,覆蓋其上下游中小微企業,這需要商業銀行、保理公司等資金端的支持,物流、倉儲等企業的參與,以及企業信息技術服務、金融科技服務等。伴隨著供應鏈金融參與交易節點的類型與數量劇增,在供應鏈金融中融資鏈越來越長,融資頻次與金額都逐漸增大。此時,若是全局信任機制難以構建,信用無法相互傳遞,必然會導致金融機構處理這類交易的難度越來越大,成本越來越高,效率長期低下。

在多主體參與的環境中,協作是良好運轉的核心,但協作的基礎是信任與利益分配。為此,作為一種信息可追蹤與不可修改的分布式賬本,區塊鏈技術為各參與方提供了去中心化、平等協作的平臺,能夠大大降低機構間信用協作風險和成本。各主體基于鏈上的信息,可以實現數據的實時同步與實時對賬。另外,區塊鏈技術還能夠依托通證(Token)來拆解核心企業的信用并沿供應鏈逐級傳遞,使得信用穿透整個鏈條,覆蓋到每一層級的供銷商,從而解決多主體的信任關系問題。不管是第幾級的供應商,只要拿到Token,就等于拿到了核心企業的信用背書,并開展融資。

第三,進一步化解了系統性風險。

目前,我國尚未形成既權威又健全的企業信用資信系統,而供應鏈金融業務本身的多樣性、靈活性及復雜程度也在很大程度上增加了風險控制難度。尤其是對于金融機構來說,無論是對各類客戶進行信用風險識別、評估與防范,還是在事后追究法律責任,都不可避免地受此牽絆。

區塊鏈技術可以較好地克服這一困難,能夠促進公正可信交易環境的行成,使多家機構共存于互相協作、相互監督的場景里,避免了傳統供應鏈金融模式下的私下交易或串通行為的發生。而在公開透明的機制下,機構的信用情況會獲得所有參與者的一致認同,連續的交易也使得各類單據無須重復地進行真實性查驗,這便極大地降低了信任缺失而帶來的各種交易成本,以往的票據、資產、交易、回款等諸多風險點也將得到有效管理。此外,區塊鏈的“智能合約”機制,也可敦促交易各方如約履行自身義務,確保交易順利可靠地進行下去,而鏈條上的各方資金清算路徑固化,可以有效管控履約風險。

除了上述三方面之外,區塊鏈技術還可以簡化供應鏈金融業務的操作流程,并在一定程度上降低人工成本,減少出錯的幾率。

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